Fox compra Roku por R$ 110 bilhões e avança sobre TV conectada
Operação combina conteúdo ao vivo, Tubi, The Roku Channel e plataforma que alcança mais de 100 milhões de domicílios conectados
A Fox Corporation anunciou nesta segunda-feira, 15, a aquisição da Roku em uma operação avaliada em aproximadamente US$ 22 bilhões (cerca de R$ 110 bilhões em conversão direta). Pelo acordo, os acionistas da Roku receberão US$ 160 por ação em uma combinação de dinheiro e ações da Fox.
A transação une os ativos de conteúdo da Fox, incluindo esportes, notícias, entretenimento e o serviço de streaming gratuito Tubi à plataforma de TV conectada (CTV) da Roku. A conclusão do negócio ainda depende da aprovação dos acionistas das duas empresas e de órgãos reguladores nos Estados Unidos e em outros mercados, com fechamento previsto para o primeiro semestre de 2027.
Segundo as companhias, a combinação criará um dos maiores ecossistemas de vídeo dos Estados Unidos, reunindo conteúdo premium, distribuição digital, publicidade direcionada e relacionamento direto com o consumidor em uma única estrutura corporativa.
Fox amplia presença no mercado de CTV
Mais do que uma aquisição de streaming, o negócio representa um movimento da Fox para ampliar sua presença no mercado de TV conectada, um dos segmentos de maior crescimento da indústria audiovisual. A Roku ocupa posição relevante nesse mercado por controlar não apenas o sistema operacional presente em milhões de televisores conectados, mas também a interface de navegação, os mecanismos de recomendação de conteúdo, a publicidade digital e o relacionamento direto com os usuários.
Segundo a empresa, sua plataforma alcança mais de 100 milhões de residências em todo o mundo e está presente em mais da metade dos lares norte-americanos com acesso à banda larga.
Com a operação, a Fox passa a controlar uma das principais portas de entrada para o consumo de vídeo em ambiente digital.
Estratégia iniciada com a Tubi
A aquisição amplia uma estratégia digital iniciada em 2020, quando a Fox comprou a plataforma de streaming gratuito Tubi. Desde então, a companhia vem buscando aumentar sua presença em serviços digitais sem abandonar sua posição em conteúdos ao vivo, especialmente esportes e jornalismo.
O portfólio da Fox inclui direitos de transmissão de eventos como NFL, MLB, NASCAR, Big Ten e Copa do Mundo da FIFA, além dos canais Fox News e Fox Business.
Segundo Lachlan Murdoch, presidente executivo da Fox, a combinação representa um novo passo na transformação da empresa. “Hoje damos o próximo passo ao reunir um dos mais valiosos portfólios de conteúdo ao vivo com a principal plataforma de streaming por meio da qual os americanos assistem a esse conteúdo.”
Dados e publicidade estão no foco da transação
Um dos principais ativos da Roku para a Fox está na capacidade de monetização baseada em dados. Além da plataforma de distribuição, a empresa possui relacionamento direto com os usuários, acesso a informações de audiência e uma estrutura consolidada de publicidade digital voltada ao mercado de TV conectada.
A operação também incorpora o The Roku Channel, serviço gratuito financiado por publicidade que se soma ao portfólio da Tubi. Segundo as empresas, a combinação permitirá ampliar capacidades de segmentação de anúncios, descoberta de conteúdo e engajamento dos usuários.
A estratégia acompanha uma tendência observada em diversos mercados, na qual grupos de mídia buscam combinar conteúdo, distribuição e publicidade digital para ampliar receitas e reduzir a dependência dos modelos tradicionais de televisão.
Integração entre conteúdo e distribuição
Nos últimos anos, o setor audiovisual passou por um movimento de aproximação entre produtores de conteúdo e plataformas de distribuição digital. O objetivo é aumentar o controle sobre a experiência do usuário, os dados de audiência e os mecanismos de monetização.
Com a aquisição da Roku, a Fox passa a atuar simultaneamente em praticamente todas as camadas do ecossistema de vídeo: produção de conteúdo, canais lineares, streaming gratuito financiado por publicidade, publicidade digital, plataforma de TV conectada e relacionamento direto com o consumidor.
A companhia combinada deverá se tornar o terceiro maior grupo de televisão dos Estados Unidos em participação de audiência, considerando TV aberta, TV por assinatura e streaming.
Estrutura da transação
Pelos termos anunciados, a Fox pagará US$ 96 em dinheiro e 0,9693 ação Classe A da companhia para cada ação da Roku. Após a conclusão da operação, os atuais acionistas da Fox deverão deter aproximadamente 73% da empresa combinada, enquanto os acionistas da Roku ficarão com cerca de 27%.
A Fox informou que financiará a parcela em dinheiro por meio de caixa disponível e novas dívidas. A companhia também estima gerar aproximadamente US$ 400 milhões em sinergias anuais após a integração.
Anthony Wood, fundador e CEO da Roku, permanecerá envolvido na operação e passará a integrar o conselho de administração da Fox após o fechamento da transação.
