Oi faz assembleia com credores para explicar não cumprimento de meta de endividamento
A Oi convocou para 15 de abril uma assembleia de debenturistas detentores de papeis das 5ª e 9ª emissões para negociar mudança das metas de endividamento de 2016. Conforme a convocação, a companhia quer “deliberar a respeito do não cumprimento pela Companhia do índice financeiro” previsto nas escrituras dos debêntures.
O índice, no caso, é a relação entre a dívida e o EBITDA. Em 2015, a Oi negociou “waivers” com estes credores, onde ficou acordada a alteração do covenant (compromisso) financeiro para a razão “Dívida Líquida Total da Companhia/Ebitda”, o qual deverá ser igual ou inferior a 6 vezes. A modificação foi motivada pela entrada no balanço da dívida Portugal Telecom após a venda dos ativos portugueses para a Altice.
Mas a Oi encerrou 2015 com relação dívida líquida/EBITDA de 4,89 vezes. O índice deveria retornar já no primeiro trimestre de 2016 ao patamar de 4 vezes. É o retorno ao patamar de endividamento que será negociado. Analistas dizem que o objetivo da Oi é recomprar os debêntures que circulam no mercado. A maior parte dos títulos da 5ª e 9ª emissão já teria sido recomprada, havendo um resquício de valor de aproximadamente R$ 20 milhões. A operadora não confirma.
A renegociação já havia sido antecipada pela empresa ao divulgar o balanço financeiro do ano de 2015, na semana passada. Detentores de outros títulos da companhia já haviam negociado, ainda em 2015, que em 2016 a relação entre dívida líquida e EBITDA pudesse permanecer em 6 vezes.
